Возможно, одни из самых влиятельных участников, связанных с обменом валюты являются центральные банки и федеральные правительства. В большинстве стран, центральный банк является дополнительным органом к правительству и проводит свою политику в тандеме с правительством страны. Тем не менее, некоторые страны считают, что чем более независимым будет центральный банк, тем более эффективным он будет в балансировке целей сдерживания инфляции и поддержания низких процентных ставок, которые имеют тенденцию к увеличению темпов экономического роста. Независимо от степени независимости, которой обладает центральный банк, представители правительства, как правило, проводят регулярные консультации с представителями центральных банков, чтобы обсудить денежно-кредитную политику страны. Таким образом, центральные банки и правительства, как правило, находятся на той же странице, когда дело доходит до денежно-кредитной политики государства.

Центральные банки часто участвуют в манипулировании объемами резервов в целях удовлетворения определенных экономических целей. Например, до сих пор Китай привязав свою валюту (юань) к доллару США, скупает миллионы долларов казначейских векселей США для того, чтобы сохранить целевой курс обмена юаня и доллара. Центральные банки используют валютный рынок, чтобы скорректировать свои объемы резервов. С весьма глубокими карманами, они имеют значительное влияние на валютных рынках.