Чтобы убедиться в этом, представьте, что процентная ставка в США была бы 5%, в то время как та же процентная ставка в России составила 10%, обеспечивая возможность Керри-Трейда для трейдеров к короткому доллару США и к длинному российскому рублю. Предположим, трейдер заимствует $ 1000 США на 5% в течение года и конвертирует их в российские рубли по курсу 1/25 USD / RUB (25000 рублей). Если предположить, что никаких изменений валюты не будет, то 25000 рублей вырастут до 27500, и если их конвертировать обратно в доллары США, они будут стоить $ 1100 США. Но так как трейдер занял $ 1000 США на 5%, то он или она должен вернуть $ 1050 США, что дает чистую прибыль от торговли равной только $ 50.

Однако, представьте себе, что произойдет еще один кризис в России, например такой, как в 1998 году, когда в России произошел дефолт (наша страна не смогла расплачиваться по своим долгам), и произошла девальвация нашей национальной валюты. Если бы в конце года обменный курс составлял бы 1/50 USD / RUB, ваши 27500 рублей теперь будут конвертированы только в $ 550 США (27 500 руб х 0,02 руб / USD). Так как трейдер должен вернуть $ 1050 США, он потеряет значительную часть первоначальных инвестиций на такой торговли из-за колебаний в валюте — хотя процентные ставки в России были выше, чем в США.

Если есть одна вещь, которую руководство (и акционеры) не любят больше всего, то это неопределенность. Имея дело с валютными рисками, транснациональные корпорации сталкиваются с очень большими проблемами. Например, предположим, что немецкая компания заказывает какое-то оборудование от японского производителя, которое должно быть оплачено в иенах через год. Обменный курс может колебаться в течение всего года, и немецкая компания не имеет возможности узнать, будет ли она в конечном итоге платить больше евро на момент поставки или меньше.

Одним из вариантов, которым бизнес может уменьшить неопределенность валютного рынка – это отправится на спотовый рынок и в реальном времени купить иностранную валюту, в которой он нуждается.

К сожалению, бизнес не может иметь достаточно средств, чтобы совершить спот сделку или не хочет, чтобы перевести огромный капитал в иностранную валюту и заморозить средства на долгое время. Поэтому, компании довольно часто используют стратегию хеджирования, чтобы зафиксировать особый курс обмена на будущую дату или удалить все источники риска обменного курса для этой транзакции.

Например, если европейская компания хочет импортировать сталь из США, она должна будет заплатить в долларах США. Если курс евро упадет по отношению к доллару до совершения платежа, то европейская компания получит финансовые потери. Однако эта компания может заключить договор, который привязан к текущему обменному курсу для устранения валютных рисков. Эти контракты называются форвардные или фьючерсные контракты.

Такой системы обычно придерживаются все развитые и суверенные государства мира, которые полагаются в первую очередь на собственные силы и не желают делиться суверенитетом ни с одной страной мира, включая США.

Например, Китай привязал свой юань к доллару США в размере 8,28 юаней за 1 доллар США, в период с 1997 по 21 июля 2005 г. Недостатком привязки является то, что значение собственной валюты полностью полагается на экономическое положение другой страны. Например, если доллар США существенно рухнет относительно всех других валют, юань также рухнет, что не понравилось центральному банку Китая.

К примеру в России прямой курс рубля к доллару будет RUR/USD = 0,0148, то есть за один рубль мы сможем приобрести 0,0148 доллара. Обратной котировкой будет USD/RUR = 67,5 (1/0,0148), то есть за один доллар США мы сможем приобрести 67,5 рублей.

На спот рынке forex, большинство валют торгуются по отношению к доллару США, а доллар США, соответственно, выступает в качестве базовой валюты в котировках. Это относится и к привычной нам котировке USD/RUR, которая является обратной котировкой.

Однако не все валюты используют в качестве базовой валюты доллар США. Так называемые, королевские валюты — это те валюты, которые имели историческую связь с валютой Великобритании. К ним относятся английский фунт, австралийский доллар, новозеландский доллар. Все они используются в качестве базовой валюты по отношению к доллару США. Евро использует такие же правила в котировках, хотя и является относительно молодой валютой. Доллар США – это национальная валюта для американцев и котировки на бирже форекс указываются как обратные EUR/USD.

Большинство котировок указываются с четырьмя символами после десятичной точки. Исключение составляет японская йена, котировки которой отображаются с двумя символами после десятичной точки.

Читайте также:

Что такое котировка валют

Сколько в среднем зарабатывает Forex-трейдер

Какое кредитное плечо выбрать начинающему трейдеру

Котировка валюты указывается в связи с другими валютами таким образом, что значение одной валюты отражается через значение другой. Поэтому, если Вы пытаетесь определить обменный курс между рублем и долларом США, это будет выглядеть следующим образом:

USD /RUR = 67.50

Такая запись называется валютной парой. Валюта слева от косой черты называется базовой валютой, а валюта справа – котировкой или котируемой валютой (counter curency). Базовая валюта всегда равна одной единице (в нашем случае одному доллару США). Котируемая валюта (в нашем случае рубль) – это то чему эквивалента базовая валюта. Котировка из нашего примера означает: 1 $ = 67.5 RUR. Иными словами 1 доллар США стоит 67.5 рублей. Валюты в котировках форекс обозначаются сокращенно, как правило, тремя латинскими символами.

Читайте также:

Прямая и обратная котировки валют

Что такое кросс курс

Спреды и пункты на Форексе